Fiscalité & enveloppes
PER et assurance-vie en 2026 : toujours les rois de l’épargne longue ?
Pendant plus de trente ans, l'assurance-vie a régné sans partage sur l'épargne de long terme des Français.
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8 juillet 2026
Dispositifs incitatifs
Avantages fiscaux spécifiques
Le non coté bénéficie de plusieurs dispositifs incitatifs visant à orienter l'épargne vers le financement des entreprises.
Plusieurs dispositifs incitatifs encouragent l'épargne à soutenir l'économie réelle, en offrant des réductions d'impôt à l'entrée et des avantages lors de la transmission. Ces leviers — IR-PME, FCPI, FIP ou Pacte Dutreil — permettent de concilier performance financière, optimisation fiscale et contribution au développement des entreprises.
Réductions d'impôt sur le revenu
Les dispositifs de réduction d'impôt
IR-PME
IR-PME (ex-Madelin / article 199 terdecies-0 A)
Ce dispositif permet de réduire directement votre impôt sur le revenu en investissant au capital de PME.
18%
Réduction d'impôt
- Réduction d'impôt : 18 % du montant investi (taux 2025)
- Plafond annuel : 50 000 € (personne seule) ou 100 000 € (couple)
- Réduction maximale : 9 000 € ou 18 000 €
- Conditions : PME de moins de 7 ans (ou 10 ans sous conditions), moins de 50 salariés, opérationnelle
- Engagement de conservation : 5 ans minimum
- Compatible avec les FCPI/FIP
FCPI
FCPI (Fonds commun de placement dans l'innovation)
Ces fonds permettent de diversifier votre investissement dans le non coté tout en bénéficiant d'avantages fiscaux.
25%
Réduction d'impôt
- Réduction d'impôt : 25 % du montant investi (taux applicable depuis le 28 septembre 2025)
- Plafond annuel : 12 000 € (personne seule) ou 24 000 € (couple)
- Réduction maximale : 3 000 € ou 6 000 €
- Engagement de conservation : 5 ans minimum
- Diversification automatique du portefeuille
- Gestion professionnelle
FIP
FIP (Fonds d'investissement de proximité)
Ces fonds permettent de diversifier votre investissement dans le non coté tout en bénéficiant d'avantages fiscaux.
30%
FIP Corse uniquement
- La réduction d'impôt pour les FIP a été supprimée, à l'exception du FIP Corse
- Corse : réduction d'impôt de 30 % avec les mêmes plafonds que les FCPI
- Engagement de conservation : 5 ans minimum
Nouveaux dispositifs 2024-2028
Les dispositifs rénovés JEI / JEIC / JEIR
Grâce aux travaux de Paul Midy (mission « soutien à l'investissement dans les startups et PME innovantes ») et aux dispositions de la loi de finances pour 2024-2028, on voit les évolutions suivantes :
- Le statut JEI est étendu et deux nouvelles catégories sont créées : JEIC (Jeune Entreprise d'Innovation et de Croissance) pour des entreprises avec un niveau de R&D modéré, et JEIR (Jeune Entreprise d'Innovation de Rupture) pour les « deeptech » ou entreprises avec dépenses de R&D élevées (≥ 30 % des charges) et souvent plus de durée.
- Pour les investisseurs particuliers : réduction d'impôt sur le revenu en fonction de la catégorie de l'entreprise investie.
- Conditions de durée de détention des titres, plafonds, etc.
Conditions pour l'entreprise éligible
Pour que vous (investisseur) puissiez bénéficier, l'entreprise cible doit remplir des critères tels que :
- Être une PME au sens européen (ex : moins de 250 salariés, CA < 50 M€ ou total bilan < 43 M€) à la date de sa création ou de l'éligibilité.
- Être jeune (moins de 8 ans en règle générale, ou selon les nouveaux statuts jusqu'à 12 ans pour les JEIR)
- Dans le statut JEIR : consacrer au moins 30 % des dépenses aux travaux de R&D.
Avantages pour un particulier-investisseur
- Si vous investissez dans une entreprise éligible (JEI, JEIC ou JEIR) entre le 1er janvier 2024 et le 31 décembre 2028 : pour les JEIC : réduction de 30 % du montant investi. Pour les JEIR : réduction possible jusqu'à 50 % du montant investi.
- Plafonds : pour les JEIC : 75 000 € par personne seule, 150 000 € pour un couple. Pour les JEIR : 50 000 € par personne seule, 100 000 € pour un couple.
- Le montant total de la réduction d'impôt ne peut dépasser 50 000 € par foyer fiscal sur la période 2024-2028 (soit max ~10 000 €/an pour 5 ans).
- Conditions de détention : les titres doivent être conservés un certain temps (ex : minimum 5 ans) pour que la réduction reste valable.
- Le dispositif n'entre pas dans le plafonnement global des niches fiscales.
Points de vigilance
- Ces avantages fiscaux ne doivent pas être le seul critère d'investissement.
- Mutualisation et diversification sont clés dans une stratégie d'investissement prudente, ce qui est le cas par nature dans les fonds.
- Le risque de perte en capital existe.
- Liquidité limitée pendant la période de blocage.
Transmission
Avantages en matière de transmission
Le non coté offre des opportunités intéressantes pour optimiser la transmission de votre patrimoine.
75 % d'abattement
Pacte Dutreil
Ce dispositif permet de transmettre des titres d'entreprise avec un abattement fiscal majeur.
- Abattement : 75 % de la valeur des titres transmis
- Conditions : engagement collectif de conservation (2 ans) puis engagement individuel (4 ans)
- Application en donation ou succession
- Particulièrement adapté aux entreprises familiales
Optimisation patrimoniale
Donation avec réserve d'usufruit
Cette technique permet d'optimiser la transmission tout en conservant les revenus.
- Taxation sur la valeur de la nue-propriété uniquement (selon l'âge du donateur)
- Exemple : à 60 ans, la nue-propriété représente 50 % de la valeur
- Conservation des dividendes par le donateur
- Reconstitution automatique de la pleine propriété au décès
100 000 € / 15 ans
Abattements de droit commun
- Abattement tous les 15 ans : 100 000 € par parent et par enfant
- Cumul possible avec le Pacte Dutreil
- Application sur tous types de titres
FAQ
Questions fréquentes
01 Quelle est la différence entre IR-PME et FCPI ?
L'IR-PME permet d'investir directement au capital d'une PME avec une réduction d'impôt de 18 % (jusqu'à 9 000 € ou 18 000 € pour un couple). Le FCPI est un fonds qui mutualise votre investissement dans plusieurs PME innovantes avec une réduction de 25 % (plafonnée à 3 000 € ou 6 000 €). L'IR-PME offre une réduction maximale plus importante mais concentre le risque, tandis que le FCPI diversifie automatiquement avec une gestion professionnelle.
02 Peut-on cumuler plusieurs avantages fiscaux la même année ?
Oui, vous pouvez cumuler différents dispositifs fiscaux. Par exemple, vous pouvez investir dans un FCPI (réduction de 3 000 €) et en direct via IR-PME (réduction de 9 000 €) la même année. En revanche, les plafonds sont distincts et vous devez respecter l'engagement de conservation de 5 ans minimum pour chaque investissement. Attention à bien vérifier votre capacité à bloquer ces montants sur la durée.
03 Comment fonctionne la donation avec réserve d'usufruit ?
Cette technique permet de donner la nue-propriété de vos titres tout en conservant l'usufruit (et donc les revenus). Vous êtes taxé uniquement sur la valeur de la nue-propriété, qui dépend de votre âge : par exemple, à 60 ans, elle représente 50 % de la valeur totale. Vous continuez à percevoir les dividendes votre vie durant, et à votre décès, vos enfants récupèrent automatiquement la pleine propriété sans frais supplémentaires.
04 Qu'est-ce que le Pacte Dutreil et pour qui est-il intéressant ?
Le Pacte Dutreil permet de transmettre des titres d'entreprise avec un abattement fiscal de 75 % de leur valeur, en donation ou en succession. Il nécessite un engagement collectif de conservation de 2 ans, puis un engagement individuel de 4 ans. Ce dispositif est particulièrement avantageux pour les entreprises familiales et peut se cumuler avec les abattements de droit commun (100 000 € par parent et par enfant tous les 15 ans).